近年来，我国氢能产业发展迅速，各地加快了产业布局，多个省市在“十四五”规划中提出了发展氢能产业。在这个大背景下，广东省也加快了氢能产业的发展，发布了《广东省加快氢能产业创新发展的意见》。

业内人士认为，随着政策的落地，广东将有实力继续领先，成为国家燃料电池汽车示范城市群的“模范生”。广东在氢能领域具有先发优势，未来有望继续保持领先地位。

01 中国氢能需求量将激增

根据中国氢能联盟的预测，2020年以后中国氢能需求将持续增加，尤其是2030年以后，为达成“碳中和、碳达峰”的目标，氢能需求量将大增。到2060年，中国氢能年需求将超过1.3亿吨。

燃料电池车是氢能的主要应用领域之一，而加氢站是给氢能源汽车提供氢气的重要基础设施。随着中国新能源汽车产业规模增长，加氢站需求提升，中国加氢站数量也逐年增长。截止2022年6月，中国加氢站数量超过270座，较2018年加氢站数量增长超10倍。

国家电投集团首席科学家，国氢科技董事、首席技术官柴茂荣表示，近年来，我国锂电电产业一直保持高增长态势，要再发展氢能，最基本的逻辑是要保证我国的能源安全。“如果我们用煤发电，一度电大概碳排放量是美国、欧洲用天然气发电的2倍以上，所以碳排放的压力很大。太阳能是间歇性能源，如果能把阳光、空气、水这些资源利用起来，‘太阳能+水’，把氢提取出来作为能源使用，就能解决我国能源短缺问题。这是我国发展氢能的基本逻辑。”

02 粤氢能产业规模将达3000亿

日前广东省发改委等部门联合印发《广东省加快氢能产业创新发展意见》，提出到2025年推广燃料电池汽车超1万辆，2027年氢能产业规模达到3000亿元。

广东省是国内氢能产业发展最早、产业覆盖最全、应用范围最广泛的地区之一，覆盖了氢能“制、储、输、用”全产业链，产业集聚发展态势基本形成，2021年获批成为全国首批燃料电池汽车示范城市群之一。截至2022年底，广东省累计推广燃料电池汽车超3300辆，建成加氢站53座，车辆推广和加氢站建设数量均居全国第一。

意见提出，2025年，氢能产业规模实现跃升，燃料电池汽车示范城市群建设取得明显成效，推广燃料电池汽车超1万辆，年供氢能力10万吨，建成加氢站超200座；2027年，氢能产业规模达到3000亿元，氢气“制、储、输、用”全产业链达到国内先进水平；燃料电池汽车实现规模化推广应用，关键技术达到国际领先水平。

加强关键核心技术研发是广东省加快氢能产业创新发展的重要环节。意见聚焦氢能关键核心技术攻关、完善氢气供应体系、推进氢能基础设施建设、推动燃料电池汽车规模化推广应用、开展氢能多元化示范应用以及优化氢能产业发展环境等核心环节，推动广东省氢能产业创新发展，构建绿色低碳产业体系，培育经济发展新动能。

意见明确提出，要重点突破氢气“制、储、输、用”环节关键技术，加大高效率低成本电解水制氢、长距离大规模储运、加氢站关键设备等装备技术攻关力度。加强燃料电池关键材料技术创新，不断提高关键零部件技术创新和产业化水平，持续提升燃料电池可靠性、稳定性、耐久性，进一步提升电堆功率密度。

03 政策路线清晰，行业利好不断

作为重要新能源之一，氢能产业需求巨大。机构预计到2060年，我国氢能需求可达1.3亿吨，其中工业需求占比约60%，交通运输领域达到31%。

在需求刺激下，氢能行业也受到我国高度重视，政策路线逐渐清晰。回顾2022年的氢能政策，从顶层到地方政策不断叠加，政策框架不断完善，体系渐趋丰富。目前的政策框架大致可分为三个维度：产业顶层设计；正在推行的燃料电池示范应用补贴政策；以及各地方的氢能产业政策规划。其中，补贴政策一般糅合进各地方出台的产业规划里。

顶层设计上，国家发改委2022年3月发布《氢能产业发展中长期规划（2021-2035）》，体现出政策对未来氢能产业的发展定位，也明确了政策鼓励的应用场景和领域，勾勒出氢能中长期蓝图，有助于强化投资者对氢能产业发展信心，提振产业参与者的长期预期。

地方层面上，各地政策陆续推出。例如，上海城市群2021年率先落实了2025年推广规划与补贴细则；2022年8月，广东省的推广规划与补贴细则出台，如今广东又一次迎来产业指导意见，可见当地对氢能的重视；此外，河北、河南分别于2021年8月和2022年9月明确了省级推广规划。

总体而言，目前我国氢能政策东风强劲，国内政策框架逐步完善。

04 产业链上市公司各有侧重

中信证券指出，我国政策对氢能支持力度不减，国外对氢能产业的规划也在继续扩张，加上欧盟碳边境关税机制的正式实施，绿氢对工业领域的减碳作用更加重要，因此持续看好氢能行业长期前景。

目前主业涉及氢能的部分上市公司梳理如下，产业方面各有侧重。

亿华通：公司在A股与H股两地上市，是一家专注于燃料电池系统研发及产业化的高新技术企业。目前亿华通入选了国家能源局“十四五”第一批“国家能源研发创新平台”燃料电池赛道的牵头单位名单，搭载公司产品的燃料电池汽车已在北京、张家口、上海、成都、郑州及唐山等多个城市投入运营。

隆基绿能：作为光伏龙头，隆基在绿氢产业方面亦有布局。隆基绿能控股子公司隆基氢能截至2022年末电解槽产能达到1.5GW；今年上半年出货电解槽17台。目前隆基氢能电解水制氢设备产能位居全球第一，市场占有率行业第一。